Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dax Xetra y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Xetra y largos de Ftse 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 2 de marzo de 2009 (momento en el que se giran al alza la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el martes 24 al cierre, la posición larga de Xetra y corta de Ftse 100, habría correspondido a una rentabilidad del 2,49% aproximadamente, teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia). De la sesión del lunes 23 al martes 24 esta estrategia nos deparó un +0,65%
Desde el día 2 de marzo hasta el cierre de ayer, el Xetra sube un 12,86% y el Ftse sube un 7,88%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
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