Long short Ibex 35 vs Cac 40

Una de las vocaciones de este blog, aparte de intentar generar conciencia sobre las ineficiencias de las metodologías que solemos emplear, será ir introduciendo los hallazgos, los estudios empíricos que voy realizando y por supuesto trasladarles lo que parece funcionar.

Tras más de 2 años de dedicación, metodología ensayo y error, y puesta en práctica con operativa real durante 2008 (con resultados prometedores), voy a ir introduciendo las herramientas que empleo para detectar, en los long short neutrales a mercado (sobre índices bursátiles), cual sería la posición más eficiente a priori, junto con las restricciones que debemos vigilar para cortar cuanto antes las operaciones que no marchan por buen camino.

Ya saben que mi filosofía es refutar cuanto antes la conjetura que haya lanzado, en lugar de lo que solemos hacer que es buscar la prueba corroborativa de que lo que estamos haciendo es correcto. Esto último es un error conceptual, ya que siempre tendremos asideros con lo que justificar hasta lo injustificable.

Este primer gráfico sirve para tener una idea de largo plazo. Se trata del gráfico del Cac 40 y del ratio Ibex 35-Cac 40, más una media móvil para suavizar los movimientos. Podemos ver, que en el largo plazo, nuestro Ibex lo ha hecho mejor que el Cac 40 desde finales del año 2000.

Siguiente herramienta, el oscilador montado sobre dos activos muy correlacionados, en este caso, Ibex 35 y Cac 40.

Se trata de un oscilador sobre 25 sesiones. Aquí está una de las claves de esta metodología, saber detectar que oscilador (montado sobre cuantas sesiones) es el que mejores resultados nos puede dar. Esta parcela, la del vaticinio, es la que aún tengo en estudio y supongo que nunca finalizará. Geometría fractal y leyes potenciales son el terreno intelectual por el que transito para intentar generar algo que me aporte valor y eficiencia.

En principio estas dos herramientas son la clave, las siguientes son restricciones que me ayudarán a refutar lo antes posibles decisiones ex ante que se demuestran erroneas.

Diferencial de volatilidades y correlación, serán algunas de mis vias de escape ante los probables errores en la toma de decisiones.

En la parte superior del blog colocaré una alerta para que puedan acceder de manera rápida a estos comentarios sobre los long short, a mi me ha costado dos años de estudio el ir estructurando la mente para pensar de esta guisa, y comprendo que acometer este tipo de estrategias, muy comunes en la órbita anglosajona, requiere estudio, simulación y reflexión.

En definitiva, este tipo de estrategias lo que buscan es ponerse largo (futuro o cfd comprado) en un activo y corto (futuro o cfd vendido) en el otro. Es decisión mia implementar esta estrategia solo con índices y descartar valores individuales por los riesgos de quiebra que sigue barajando el mercado.

Cualquiera puede fabricarse este tipo de inversiones, yo simplemente les muestro en que herramientas deposito mi toma de decisiones y las restricciones para depurar errores.