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Zonas geográficas y sectores, últimos comentarios






EL ESCÉPTICO EMPÍRICO

CITAS DE UN ESCÉPTICO

Se suele confundir la ausencia de pruebas con la prueba de la ausencia

Ultimos comentarios sobre el mercado




Metodología market neutral

viernes, 13 de marzo de 2009

Indices y Sectores Europa, última sesión

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Sectores Europa, última sesión


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Selección de índices y sectores mundiales, cierre de sesión



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Indices y sectores USA, último mes

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Sectores USA, últimas 5 sesiones

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Sectores USA, última sesión

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Nasdaq y Dow Jones, último mes


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Nasdaq y Dow Jones, 5 últimas sesiones


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Nasdaq y Dow Jones, última sesión


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Eurostoxx, year to day

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Ibex 35 y selección del continuo, year to day


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Eurostoxx, último mes

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Ibex 35 y selección del continuo, último mes


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Eurostoxx, últimas 5 sesiones

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Ibex 35 y selección del continuo, últimas 5 sesiones


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Eurostoxx, última sesión

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Ibex 35 y selección del continuo, última sesión


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Indices y sectores USA, hace unos minutos

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Sectores USA, hace unos minutos

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Dow Jones Industriales, hace unos minutos

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Nasdaq 100, hace unos minutos

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Selección índices Asia, cierre de sesión

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Selección índices Europa, hace unos minutos

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Eurostoxx 50, hace unos minutos

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Selección mercado continuo, hace unos minutos

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Selección índices USA, última sesión

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Sectores USA, última sesión

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Nasdaq y Dow Jones, última sesión





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Ibex 35, hace unos minutos

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Long short Cac 40 vs Ftse 100 y IV

Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado


La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Cac 40 y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Cac 40 y largos de Ftse 100.


Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.


Para que tengan una referencia, desde el 24 de octubre de 2008 (se produce el giro a la baja de la curva azul y a los pocos días también del oscilador) hasta ayer al cierre, la posición corta de Cac 40 y larga de Ftse 100, habría correspondido a una rentabilidad del 5,7% aproximadamente, en algo más de 4 meses, teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar una estrategia de estas, enfrentado los dos índices). Desde el día 24 de octubre hasta el cierre de ayer, el Cac 40 baja un 15,65% y el Ftse un 4,2%.


Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.


Quiero destacar que la herramienta que genera señales nos habría hecho cerrar posiciones el 5 de febrero, ante el giro al alza tanto del oscilador como de la curva azul, por lo que los beneficios de esta operativa habrían sido algo mayores.


Les adjunto, en este post resumen, el gráfico que pueden ver, actualizado a diario, en la pestaña market neutral, con el ratio entre los índices y el oscilador de 25 sesiones





Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.

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Long short Ibex 35 vs Cac 40 y IV

Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado


La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Ibex y cortos de Cac 40 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Ibex y largos de Cac 40.


Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.


Para que tengan una referencia, desde el 7 de enero de 2009 (última cresta que pueden ver en la curva azul) hasta ayer al cierre, la posición corta de Ibex y larga de Cac 40, habría correspondido a una rentabilidad del 1,91% aproximadamente, en algo más de 2 meses, teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar una estrategia de estas, aproximadamente 40.000 euros, con 3 futuros mini Ibex por cada futuro Eurostoxx 50). Desde el día 7 de enero hasta el cierre de ayer, el Ibex baja un 23,3% y el Cac un 19,48%.


Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.


Quiero destacar que la herramienta que genera señales nos habría hecho cerrar posiciones el 24 de febrero, ante el giro al alza tanto del oscilador como de la curva azul, por lo que los beneficios de esta operativa habrían sido algo mayores.


Les adjunto en este post resumen el gráfico que pueden ver, actualizado a diario, en la pestaña market neutral, con el ratio entre los índices y el oscilador de 25 sesiones



Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.

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Comentario sobre zonas geográficas, sectores o categorías

Tras echar un vistazo al comportamiento de los fondos globales con respecto a algunas zonas geográficas y sectores, y sabiendo que aproximadamente el sectorial de fondos globales de grandes empresas está en 2009 en un -12% y el de fondos globales de pequeñas empresas está en -10,5%, emergen varias reflexiones:


Con respecto a algún sectorial como el inmobiliario indirecto, desde agosto a comienzos de diciembre de 2008, se comportaron mucho peor los inmobiliarios, para tras un mejor performing hasta mediados de enero de 2009, volver a caer con más fuerza que los fondos globales.


En cuanto a los fondos Chinos, tras un 2008 muy malo, desde finales de octubre de 2008 lo están haciendo bastante mejor que los fondos globales.


Con EEUU de gran capitalización hay poca diferencia, el peso en los fondos globales de la economía USA es elevado y por ello hay bastante sintonia en lo que va de 2009. Si se percibe un mejor comportamiento relativo de los fondos USA de gran capitalización desde julio a noviembre de 2008 a


Con respecto a fondos japoneses de gran capitalización, se observa un mejor comportamiento relativo de estos desde mediados de agosto a mediados de noviembre de 2008, aunque en 2009, de estar en alguna de estas dos categorías, sería más eficiente estar en fondos globales.


Con respecto a fondos de la zona Pacífico sin Japón, desde comienzos de noviembre de 2008 se han comportado mejor estos últimos.


Por último, si comparamos los fondos globales con el sectorial financiero, el que la curva blanca tenga ese sesgo bajista tan pronunciado nos está diciendo que, de tener que estar invertido en alguna de estas dos categorías, habría sido menos ineficiente haber elegido algún fondo global.

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Categorías fondos de inversión, último mes

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Categorías fondos de inversión, últimas 5 sesiones

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Categorías fondos de inversión, sesión 11 marzo

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Sectores USA



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Sectores Europa



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