Selección índices Asia, últimas 5 sesiones
jueves, 2 de abril de 2009
Gráficos de comportamiento comparado. Sectores Nasdaq y Dow
En estos gráficos pueden visualizar como han evolucionado varios sectoriales del Nasdaq, así como unos cuantos índices y sectores más. En total son 18 y en los gráficos desplegaré los 7 que mejor se comportan y los 7 que peor lo hacen, según el periodo de estudio.
Para que sepan que activos entran en el estudio comienzo con una tabla en la que van todos, con su evolución desde al 9 de marzo al cierre del 1 de abril.
Si hay dudas para interpretar estos gráficos acudan al artículo Gráficos de comportamiento comparado, sectores Nasdaq y Dow, en él desmenuzo la información que contienen estos gráficos.
Gráficos de comportamiento comparado. Sector financiero Ibex
Acabo de actualizarlos, con datos de hace unos minutos en esta sesión de 2 de abril, en el grupo que modero en la red social de Ning.
La dirección para acceder es http://aprendeainvertir.ning.com/groups. Le recuerdo que en el proceso de alta, hay que insertar alguna foto. El requisito de la foto busca darle más seriedad al foro, si no disponen de ninguna, temporalmente pueden insertar cualquier foto o imagen que tengan en el ordenador.
Una vez accedan al grupo que modero,
SEGUIMIENTO PATRIMONIAL, verán una zona, justo debajo de mi foto, en la que he colocado un enlace a mi blog personal, dentro de esta red social, donde podrán seguir a diario estos gráficos.Estos gráficos y los de comportamiento comparado de los sectoriales de Eurostoxx solo los actualizaré en esta red social. Adjunto uno para abrir boca.
Comentario sobre herramienta propias y los mercados.
SECTORIALES DEL NASDAQ, Y REPASO DE HERRAMIENTAS PROPIAS
¿Hemos visto el suelo intermedio que esperábamos o debemos continuar a la espera?
Este será un comentario con muchos gráficos y poco texto, para facilitar una navegación rápida a través de las ideas y reflexiones que voy a verter.
Comienzo con el oscilador de RV vs RF de 15 sesiones, actualizado con datos del cierre de 1 de abril.
Long short Dow Jones vs Nasdaq 100 y IV
Cuarta entrada en la
que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dow Jones y cortos de Nasdaq 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Dow Jones y largos de Nasdaq 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 8 de diciembre de 2008 (momento en el que se giran a la baja la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de ayer, la posición corta de Dow Jones y larga de Nasdaq 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +7,68% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del martes 31 al miércoles 1, esta estrategia nos deparó
un -0,38%
Desde el día 8 de diciembre hasta el cierre de ayer,
el Dow Jones baja un -13,12% y el Nasdaq sube un +2,24%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
Esta estrategia está en vigilancia ya que hay divergencia entre el ratio y el oscilador. El ratio está desplegando un movimiento lateral, en las últimas sesiones, y el oscilador de 25 sesiones está girado al alza, aunque está alcanzando niveles de sobrecompra. Según está montada esta posición, nuestro interés reside en que ambas curvas continúen a la baja. El oscilador de 17 sesiones se está girando a la baja, así que continuamos apostando por la actual posición.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
Long Short Dax Xetra vs Ftse 100 y IV
Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dax Xetra y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Xetra y largos de Ftse 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 2 de marzo de 2009 (momento en el que se giran al alza la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de la última sesión, la posición larga de Xetra y corta de Ftse 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +1,13% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del martes 31 al miércoles 1, esta estrategia nos deparó
un +0,19%
Desde el día 2 de marzo hasta el cierre de ayer,
el Xetra sube un +11,35% y el Ftse sube un +9,10%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
El oscilador de 25 sesiones se está aproximando a la zona que delimita sobrecompra, así que hay que iniciar el proceso de vigilancia estrecha de este "pair trading". El oscilador de 17 sesiones ya se ha girado a la baja, denotando también señales de precaución con la actual posición. En la sesión del viernes este último oscilador se giró a la baja insistiendo en la prudencia con la posición actual. Por el lado de la volatilidad, el Xetra ha visto incrementarse su volatilidad de manera más acusada en las últimas sesiones, algo que en principio, no va a favor montada la posición actual. Por el momento mantenemos la posición ya que el ratio entre ambos índices continúa al alza, aunque está en situación delicada.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
Long short Cac 40 vs Ftse 100 y IV
Posición desecha. Ratio en movimiento lateral y oscilador girado a la baja descartan que continuemos con la posición corta de Cac 40 y larga de Ftse 100.
Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado.
Este long short es el que peor está funcionando de los 4 que les llevo mostrando en las últimas sesiones.
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Cac 40 y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Cac 40 y largos de Ftse 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 24 de octubre de 2008 (se produce el giro a la baja de la curva azul y a los pocos días también del oscilador) hasta el cierre de la posición el martes 24 de marzo, la posición corta de Cac 40 y larga de Ftse 100, habría correspondido a una
rentabilidad del 5,47% aproximadamente,
en algo más de 4 meses, teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar una estrategia de estas, enfrentado los dos índices).
Desde el día 24 de octubre hasta el cierre del martes 24 de marzo,
el Cac 40 baja un 9,67% y el Ftse sube un 1,26%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
Sin apalancamiento, del lunes 23 al cierre de posicones el martes 24, esta estrategia habría conseguido
una rentabilidad del -0,45%
Quiero destacar que la herramienta que genera señales nos habría hecho cerrar posiciones el 5 de febrero, ante el giro al alza tanto del oscilador como de la curva azul, por lo que los beneficios de esta operativa habrían sido algo mayores.
Les adjunto, en este post resumen, el gráfico que pueden ver, actualizado a diario, en la pestaña market neutral, con el ratio entre los índices y el oscilador de 25 sesiones
En las últimas sesiones, el ratio Cac vs Ftse está adoptando un sesgo bajista mientras que el oscilador de 25 y de 17 se encuentran en una especie de movimiento lateral, esto aconseja seguir con esta posición desecha.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
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