Nasdaq y Dow industriales, última sesión
jueves, 30 de abril de 2009
Brasil, Bovespa, última sesión
Parte de la entrada que estará a la vista
El resto de la entrada que estará oculta hasta pinchar en el "Leer más"
Long Short Dow industriales vs Nasdaq 100 y IV
Cuarta entrada en la
que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dow Jones y cortos de Nasdaq 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Dow Jones y largos de Nasdaq 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 8 de diciembre de 2008 (momento en el que se giran a la baja la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de ayer, la posición corta de Dow Jones y larga de Nasdaq 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +10,61% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del martes 28 al miércoles 29, esta estrategia deparó
un -0,30%
Desde el día 8 de diciembre hasta el cierre de la última sesión,
el Dow Jones baja un -8,38% y el Nasdaq sube un +12,84%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
El ratio continúa con su sesgo a la baja y los osciladores de 25 y 17 sesiones también mantienen su sesgo bajista. Mantenemos la posición actual, según está montada, nuestro interés reside en que ambas curvas continúen a la baja.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
Long Short Dax Xetra vs Ftse 100 y IV
Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dax Xetra y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Xetra y largos de Ftse 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 2 de marzo de 2009 (momento en el que se giran al alza la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de la última sesión, la posición larga de Xetra y corta de Ftse 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +5,63% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del martes 28 al miércoles 29, esta estrategia nos deparó
un -0,08%
Desde el día 2 de marzo hasta el cierre de la última sesión,
el Xetra sube un +26,81% y el Ftse sube un +15,55%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
El oscilador de 25 sesiones se ha girado a la baja, así que hay que iniciar el proceso de vigilancia estrecha de este "pair trading". El oscilador de 17 sesiones se giró hace unos días al alza, precisamente los que nos interesa según está montada la posición. El spread Xetra vs Ftse se está girando a la baja, de nuevo situación peligrosa para la estrategia según está montada. Por el momento mantenemos la posición ya que el ratio entre ambos índices continúa al alza.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
Long Short Cac 40 vs Ftse 100 y IV
Posición desecha. Ratio en movimiento lateral y oscilador girado a la baja descartan que continuemos con la posición corta de Cac 40 y larga de Ftse 100.
Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado.
Este long short es el que peor está funcionando de los 4 que les llevo mostrando en las últimas sesiones.
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Cac 40 y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Cac 40 y largos de Ftse 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 24 de octubre de 2008 (se produce el giro a la baja de la curva azul y a los pocos días también del oscilador) hasta el cierre de la posición el martes 24 de marzo, la posición corta de Cac 40 y larga de Ftse 100, habría correspondido a una
rentabilidad del 5,47% aproximadamente,
en algo más de 4 meses, teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar una estrategia de estas, enfrentado los dos índices).
Desde el día 24 de octubre hasta el cierre del martes 24 de marzo,
el Cac 40 baja un 9,67% y el Ftse sube un 1,26%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
Sin apalancamiento, del lunes 23 al cierre de posicones el martes 24, esta estrategia habría conseguido
una rentabilidad del -0,45%
Quiero destacar que la herramienta que genera señales nos habría hecho cerrar posiciones el 5 de febrero, ante el giro al alza tanto del oscilador como de la curva azul, por lo que los beneficios de esta operativa habrían sido algo mayores.
Les adjunto, en este post resumen, el gráfico que pueden ver, actualizado a diario, en la pestaña market neutral, con el ratio entre los índices y el oscilador de 25 sesiones
En las últimas sesiones, el ratio Cac vs Ftse está adoptando un movimiento lateral con cierto sesgo alcista mientras que el oscilador de 25 y de 17 se encuentran en una especie de movimiento lateral también alcista. Aguantaremos hasta ver que los osciladores alcanzan la zona de sobrecompra (los entornos de 65) para plantearnos abrir posiciones. Por el momento continua deshecha.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
Long Short Ibex 35 vs Cac 40 y IV
Avisé el martes 14 por la mañana que iba a liquidar esta posición por la sobrecompra que presentaban los osciladores de 25 y 17 sesiones. Se cerraron posiciones el martes 14 de abril. con Ibex en 8.800 y Cac 40 en 2.988. Hasta que no veamos un giro a la baja en el ratio Ibex 35 vs CAc 40 no es recomendable abrir nuevas posiciones.
Iniciamos nueva posición el lunes 23 de marzo, largos de Ibex en 7.800 y cortos de Cac en 2815.
Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Ibex y cortos de Cac 40 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Ibex y largos de Cac 40.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 23 de marzo de 2009 hasta el cierre de la posición durante la sesión del martes 14 de abril, la posición larga de Ibex y corta de Cac 40, habría correspondido a una
rentabilidad del +3,34% aproximadamente,
Teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar una estrategia de estas, aproximadamente 50.000 euros, con 3 futuros mini Ibex por cada futuro Eurostoxx 50). Desde la apertura del día 23 de marzo hasta el cierre de la posición,
el Ibex sube un +13,27% y el Cac sube un +6,58%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos. Del jueves 9 al martes 14 de abril, la estrategia consiguió, sin apalancamiento,
un +0,34 %.
Les adjunto en este post resumen el gráfico que pueden ver, actualizado a diario, en la pestaña market neutral, con el ratio entre los índices y el oscilador de 25 sesiones
El spread Ibex vs Cac 40 se ha girado a la baja, los osciladores también están girados a la baja, así que estaremos pendientes, en las próximas sesiones, para probablemente aperturar nuevas posiciones, en este caso, cortos de Ibex y largos de Cac 40. SE HAN LIQUIDADO LAS POSICIONES EN LA SESIÓN DEL 14 DE ABRIL.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
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