Indices America, última sesión
jueves, 30 de abril de 2009
Brasil, Bovespa, última sesión
Parte de la entrada que estará a la vista
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Long Short Dow industriales vs Nasdaq 100 y IV
Cuarta entrada en la
que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dow Jones y cortos de Nasdaq 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Dow Jones y largos de Nasdaq 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 8 de diciembre de 2008 (momento en el que se giran a la baja la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de ayer, la posición corta de Dow Jones y larga de Nasdaq 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +10,61% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del martes 28 al miércoles 29, esta estrategia deparó
un -0,30%
Desde el día 8 de diciembre hasta el cierre de la última sesión,
el Dow Jones baja un -8,38% y el Nasdaq sube un +12,84%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
El ratio continúa con su sesgo a la baja y los osciladores de 25 y 17 sesiones también mantienen su sesgo bajista. Mantenemos la posición actual, según está montada, nuestro interés reside en que ambas curvas continúen a la baja.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
Long Short Dax Xetra vs Ftse 100 y IV
Cuarta entrada en la que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado
La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dax Xetra y cortos de Ftse 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Xetra y largos de Ftse 100.
Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.
Para que tengan una referencia, desde el 2 de marzo de 2009 (momento en el que se giran al alza la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de la última sesión, la posición larga de Xetra y corta de Ftse 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +5,63% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del martes 28 al miércoles 29, esta estrategia nos deparó
un -0,08%
Desde el día 2 de marzo hasta el cierre de la última sesión,
el Xetra sube un +26,81% y el Ftse sube un +15,55%.
Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.
El oscilador de 25 sesiones se ha girado a la baja, así que hay que iniciar el proceso de vigilancia estrecha de este "pair trading". El oscilador de 17 sesiones se giró hace unos días al alza, precisamente los que nos interesa según está montada la posición. El spread Xetra vs Ftse se está girando a la baja, de nuevo situación peligrosa para la estrategia según está montada. Por el momento mantenemos la posición ya que el ratio entre ambos índices continúa al alza.
Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.
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