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lunes, 4 de mayo de 2009

Long short Dow industruales vs Nasdaq 100 y IV

Cuarta entrada en la
que recopilo, reflexiono y cuantifico sobre este long short neutral a mercado


La interpretación es muy sencilla, curva azul al alza nos dice que tenemos que estar largos de Dow Jones y cortos de Nasdaq 100 y curva azul a la baja, que la posición más eficiente es cortos de Dow Jones y largos de Nasdaq 100.


Aunque son estrategias a priori muy conservadoras, con beta próxima a cero, con volatilidad baja si la implementamos sin apalancamiento, no parece muy recomendable depender de una única apuesta long short.


Para que tengan una referencia, desde el 8 de diciembre de 2008 (momento en el que se giran a la baja la curva azul -ratio- y la curva blanca -oscilador-) hasta el cierre de ayer, la posición corta de Dow Jones y larga de Nasdaq 100, habría correspondido a una
rentabilidad del +11,04% aproximadamente,
teniendo en cuenta que no nos habríamos apalancado (es decir, habríamos depositado el nominal necesario para montar esta estrategia).
De la sesión del jueves 30 al viernes 1 de mayo, esta estrategia deparó
un -0,19%


Desde el día 8 de diciembre hasta el cierre de la última sesión,
el Dow Jones baja un -8,08% y el Nasdaq sube un +14,00%.


Si nos hubiéramos apalancado habríamos sufrido algo más de volatilidad aunque también tendríamos ingresos más jugosos.


El ratio continúa con su sesgo a la baja y los osciladores de 25 y 17 sesiones también mantienen su sesgo bajista. Mantenemos la posición actual, según está montada, nuestro interés reside en que ambas curvas continúen a la baja.


Ahí tienen material para reflexionar, simular y estudiar.

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